difference between sharpe ratio and treynor ratio (शार्प अनुपात और ट्रेयनोर अनुपात अंतर)

Sharpe Ratio और Treynor Ratio के बीच का अंतर: 

Financial क्षेत्र में, निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना सूचित निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है। आये समझते है। difference between sharpe ratio and treynor ratio .विभिन्न मीट्रिक्स में से, Sharpe Ratio और Treynor Ratio दो प्रमुख हैं। दोनों का उद्देश्य जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापना है, लेकिन वे इसे अलग-अलग तरीकों से करते हैं, जो जोखिम और रिटर्न के विभिन्न पहलुओं को पूरा करते हैं। इस ब्लॉग पोस्ट में हम इन दोनों अनुपातों के बीच के अंतर को समझेंगे, जिससे आपको इनके विशिष्ट गुणों और अनुप्रयोगों को समझने में मदद मिलेगी।

Sharpe Ratio क्या है?

Sharpe Ratio, नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ. शार्प के नाम पर, एक माप है जिसका उपयोग निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, जो उसके जोखिम को समायोजित करता है। इसे निवेश के रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर (आमतौर पर सरकारी बांडों का रिटर्न) घटाकर, और फिर उस निवेश के रिटर्न की मानक विचलन से विभाजित करके गणना की जाती है। इसका सूत्र है:

Sharpe Ratio विभिन्न निवेशों के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन की तुलना करने का एक तरीका प्रदान करता है। उच्च Sharpe Ratio बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न को इंगित करता है, जिसका मतलब है कि निवेश ने एक दिए गए जोखिम स्तर के लिए उच्च रिटर्न प्रदान किया है।

Treynor Ratio क्या है?

Treynor Ratio, जैक ट्रेयनोर द्वारा विकसित, एक और मेट्रिक है जिसका उपयोग जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है, लेकिन यह कुल जोखिम की बजाय व्यवस्थित जोखिम पर केंद्रित है। Treynor Ratio निवेश के रिटर्न से जोखिम-मुक्त दर घटाकर, और फिर उस निवेश के बीटा से विभाजित करके गणना की जाती है। इसका सूत्र है:

Treynor Ratio इस बात का मूल्यांकन करता है कि निवेश बाजार जोखिम को लेने के लिए निवेशकों को कितना अच्छा मुआवजा देता है। उच्च Treynor Ratio बेहतर प्रदर्शन को दर्शाता है, जोखिम-समायोजित रिटर्न के संदर्भ में केवल व्यवस्थित जोखिम पर विचार करता है।

Difference between Sharpe ratio and Treynor ratio (Difference Table)

सरल शब्दों में समझें है What is Sharpe ratio and Treynor ratio?

Sharpe Ratio और Treynor Ratio के बीच चयन करते समय, निवेश के संदर्भ को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है। अगर आप अलग-अलग प्रकार के निवेश देख रहे हैं, तो Sharpe Ratio अधिक उपयोगी हो सकता है क्योंकि यह सभी प्रकार के जोखिम को ध्यान में रखता है। वहीं, अगर आप एक विविध पोर्टफोलियो पर ध्यान दे रहे हैं, तो Treynor Ratio अधिक प्रासंगिक हो सकता है क्योंकि यह केवल बाजार जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है, मानते हुए कि असंगठित जोखिम को विविधीकरण से कम किया गया है।

For More Information:- ↓

Example of Sharpe ratio and Treynor ratio.

मान लीजिए आपके पास दो निवेश विकल्प हैं:

• निवेश A: जो उच्च रिटर्न देता है लेकिन बहुत अधिक उतार-चढ़ाव (उच्च जोखिम) के साथ आता है।
• निवेश B: जो मध्यम रिटर्न देता है लेकिन बाजार के प्रति अधिक संवेदनशील है (उच्च बीटा)।

Sharpe Ratio का उपयोग

अगर आप एक व्यक्तिगत निवेशक हैं और आप दोनों निवेशों का मूल्यांकन करना चाहते हैं, तो आप Sharpe Ratio का उपयोग कर सकते हैं क्योंकि यह कुल जोखिम (उतार-चढ़ाव) को ध्यान में रखता है।

उदाहरण:

• निवेश A का Sharpe Ratio: 1.2
• निवेश B का Sharpe Ratio: 0.8

इससे पता चलता है कि निवेश A ने उच्च रिटर्न के लिए बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान किया है।

Treynor Ratio का उपयोग

अगर आप एक पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं और आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न निवेश शामिल हैं, तो आप Treynor Ratio का उपयोग कर सकते हैं क्योंकि यह बाजार जोखिम (बीटा) पर केंद्रित है और यह मानता है कि असंगठित जोखिम को विविधीकरण द्वारा कम किया गया है।

उदाहरण:

• निवेश A का Treynor Ratio: 0.5
• निवेश B का Treynor Ratio: 0.9

इससे पता चलता है कि निवेश B ने बाजार जोखिम के प्रति बेहतर रिटर्न प्रदान किया है।

इस प्रकार, दोनों अनुपातों का सही उपयोग करके, आप विभिन्न निवेश परिदृश्यों में बेहतर और सूचित निर्णय ले सकते हैं।

निष्कर्ष (Conclusion)

Sharpe Ratio और Treynor Ratio दोनों ही जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का आकलन करने के लिए मूल्यवान उपकरण हैं, लेकिन वे अलग-अलग उद्देश्यों की सेवा करते हैं। Sharpe Ratio कुल जोखिम का व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है, जबकि Treynor Ratio बाजार जोखिम पर केंद्रित है। इन अंतरों को समझकर निवेशक और पोर्टफोलियो प्रबंधक बेहतर निर्णय ले सकते हैं, उनकी जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को उनके निवेश लक्ष्यों के साथ संरेखित कर सकते हैं। इन अनुपातों का उपयुक्त उपयोग करके, कोई भी वित्तीय निवेश के जटिल परिदृश्य को बेहतर ढंग से नेविगेट कर सकता है।