Sebi ने Sanjiv Bhasin को ‘सख्त’ रूप से बैन किया और ₹11.37 करोड़ ज़ब्त किए!” Fraud Alert Sanjiv Bhasin and 11 Others
Sebi (Securities and Exchange Board of India) ने पूर्व IIFL Securities डायरेक्टर Sanjiv Bhasin और अन्य 11 लोगों पर fraudulent trading का आरोप लगाया है। Sebi ने उन पर ₹11.37 करोड़ की ज़ब्ती की कार्रवाई की है, और trading गतिविधि पर भारी प्रतिबंध लगाए हैं। यह केस निवेशकों और मीडिया-विशेषज्ञों दोनों को हाई अलर्ट पर ला देता है कि शेयर recommendation और trading में फँसे कौन-कौन से ethical और legal खतरों की बात की जा रही है।
Case का Background
Sebi द्वारा जारी Order और तारीख़ें
Publish Date: 17 जून 2025, 09:08 PM IST
Investigation अवधि: जनवरी 2020 – जून 2024
Noticees: Sanjiv Bhasin + 11 अन्य traders/entities
Unlawful Gains Impounded: ₹11.37 करोड़ सख्ती से ज़ब्त की गई
Sebi की ex-parte interim order में ये सभी बातें स्पष्ट रूप से बताई गई हैं। ये action सीधा जुड़ा है media प्लेटफॉर्म्स—टीवी channels और Telegram पर किए गए खास stock tracking और recommendation से।
Modus Operandi
Advance Buy Orders + Stock Recommendations
Sebi ने पाया कि Bhasin ने कुछ stocks जैसे L&T Technology Services, Parag Milk Foods में खासतौर पर अपने buying positions बनाए, और फिर उसी दिन या तुरंत बाद उन पर media channels या IIFL Telegram पर “buy recommendation” दिए।
उदाहरण:
11 January 2022 – Zee Business पर L&T Tech. की recommendation से पहले उन्होंने 3,800 futures contracts खरीदे (at ₹5,641.8), फिर ₹5,677.79 पर बेचकर ₹1.36 लाख का profit कमाया।
7 February 2024 – Parag Milk Foods को ₹210–₹220 range में पेश किया, जबकि उस दिन उन्होंने 51,500 shares खरीद कर ₹235.45 पर बेचकर ₹8.4 लाख कमाए।
Dealer Coordination
Sebi ने फोन कॉल transcripts और WhatsApp messages की मदद से प्रमाण भी जुटाए, जिनमें Bhasin के dealers को trade directions देने की बात साफ़ दिखाई देती है—price और quantity specify करते हुए—minutes पहले recommendation देने से पहले।
Sebi का Action & Order Highlights
Sebi ने क़ानूनी आधार पर इन पांच बिंदुओं पर कार्रवाई की:
Impounding ₹11.37 करोड़ – alleged unlawful gains।
Interim ban on securities trading – सभी 12 noticees को trading, buying, selling से रोका गया।
Registration violation – Bhasin न तो Research Analyst थे, न Investment Adviser; तब भी उन्होंने public recommendations दीं।
Media transparency और accountability – TV channels और Telegram पोस्ट्स तक सब कुछ Sebi के radar पर आया।
Personal Hearing का अधिकार – सभी को 21 दिन की अवधि दी गई है जवाब देने के लिए।
Legal Implications & Expert Views
Legal Experts की राय
Nirali Mehta (Mindspright Legal) के अनुसार, Bhasin की legal टीम challenge कर सकती है causal link—उनके argument रह सकते हैं कि ये सिर्फ general market commentary था, नहीं formal advice।
Sebi के precedent जैसे Hemant Ghai case में ऐसे arguments कोर्ट नहीं उठ पाये – इस केस के साथ Sebi का enforcement ज़्यादा मज़बूत होगा।
Broader Enforcement Message
Sebi एकदम साफ संदेश दे रहा है: public-facing experts, चाहे वे media appearances करें या Telegram posts, trading rules के दायरे में आते हैं।
“Even recommendations on WhatsApp and Telegram” – इससे perspective बदल रहा है, और public experts को registration + disclosures + restrictions के दायरे में लाना चाहा जा रहा है।
Bigger Impact on Market Practices
Media और Platforms के लिए ज़रूरी सुधार
अब जरूरी होगा कि media outlets expert disclosure में ज़ोर दें – क्या recommendations financially motivated हैं?
Telegram जैसे platforms पर “prominent disclaimers” लगना चाहिए – जैसे “मैं सह-हिस्सेदार हूँ इस stock में”
Record-keeping practices को मजबूत बनाना चाहिए – प्लैटफ़ॉर्म accountability बढ़ेगी
Investor Behavior में बदलाव
Public को अब और सतर्क रहना होगा – मूर्खतापूर्ण FOMO से बचें
Long-term fundamentals पर भरोसा बढ़ाना होगा – short-term media hype के बजाय
क्या सीख मिलती है Investors और Analysts को?
Investors के लिए
Blindly media recommendations follow न करें
Disclosure मांगें कि किया गया advice किसी holding की वजह से influenced है?
Regulatory compliance check करें – क्या advisor registered है?
Analysts और Consultants के लिए
Research Analyst इकाई में रजिस्टर हो
Disclosures clear रखें
Institutional separation between advisory और trading practice बनाएं
Conclusion & Takeaways
Sebi Bars Sanjiv Bhasin Case सिर्फ Sanjiv Bhasin के खिलाफ कार्रवाई नहीं – यह media-driven stock manipulation, unregistered advice, और systemic transparency की कमी को साफ़ करता है। ₹11.37 करोड़ की ज़ब्ति और 12 noticees पर trading ban एक सिद्ध संदेश है कि Sebi तेजी से unethical practices को रोकने के लिए कदम उठा रहा है।
